Золото подорожает выше 1600 долларов за унцию, так как Федеральная резервная система начинает цикл снижения процентных ставок, чтобы противостоять замедлению роста США и последствиям торговой войны с Китаем, согласно BNP Paribas SA, который обозначил перспективы значительного роста цен в США в ближайшие месяцы
Для золотых слитков это принесет выгоду, поскольку ФРС выберет сокращение на 4,25 базисных пункта в период с этого месяца по июнь 2020 года, как заявил глава аналитического отдела по вопросам сырьевых товаров Гарри Чилингурян. По мере того как номинальная доходность падает с каждым снижением, «реальные ставки будут двигаться и оставаться в отрицательной области, повышая привлекательность удержания золота», - сказал он.
Золото выросло в этом году на фоне высокого спроса на финансовые убежища, поскольку торговая война между США и Китаем наносит ущерб глобальному росту, побуждая центральные банки, включая ФРС, занять более сдержанную позицию. В июле американские политики впервые за более чем десятилетие снизили стоимость заимствований, и ожидается, что они снова сделают это на своем совещании 17-18 сентября. На этом фоне инвесторы увеличили свои вложения в биржевые фонды, финансируемые слитками.
«Торговая война вряд ли будет решена быстро», - сказал Чилингурян. «В этом контексте золото возобновило свою традиционную роль в качестве актива-убежища», и вложения в ETF сейчас приближаются к пиковым уровням, отмеченным в 2012 году, сказал он, поскольку BNP повысил ценовые прогнозы на этот год и следующий.
Прогнозы повышены
Золото будет стоить в среднем 1400 долларов за унцию в 2019 году, что на 60 долларов выше, чем в предыдущем прогнозе, и 1560 долларов в 2020 году после прогноза роста на 130 долларов, говорится в примечании BNP. Цикл политики ФРС должен поднять средние цены выше 1600 долларов в первом квартале 2020 года, добавив: «Мы ожидаем, что золото значительно вырастет».
Спотовое золото торговалось по 1540 долларов за унцию в среду, что на 20% больше в этом году. Цены достигли $ 1555,07 26 августа, самого высокого уровня с 2013 года.
По словам Чилингуряна, четыре сокращения снизят верхнюю границу базовой ставки ФРС до 1,25%, что соответствует текущим форвардным ставкам на уровне 1,2%. Центральный банк США «признал, что снижение рисков по сравнению с внешними условиями является неотъемлемой частью процесса принятия решений».
Инвесторы получат больше информации о денежно-кредитной политике на этой неделе, когда в среду в Нью-Йорке будет выступать Джон Уильямс, а в пятницу - председатель Джером Пауэлл. Во вторник президент Федерального банка Бостона Эрик Розенгрен заявил, что экономика США остается «относительно сильной», несмотря на повышенные риски.